Деньги Кредит Банки

Денеж-я масса. З-н денеж-го обращения.

1. Понятие ден-ая масса, база, агрегаты.

2. З-н денеж-го обращения.

3. Основ-е макроэк-е показатели денежного обращения в современной Росии.

1.

Кол-во денег, необходимых для обр-я, стало важным, когда они перестали сами себя регулировать, т. е. появ-сь бумажные д-ги.

Денежная масса-вая совокуп-ть покуп-х и платежных средств гос-ва.

В советское время было принято выделить: наличные и безналичные. На западе использ-ся категория “денежные агрегаты” – это сист-ма показателей денеж-го обращения, основанная на разграничении ликвидности денежных активов, каторая в этих агрегатах, убыва-ет с возрастанием порядков-го “№” самого агрегата.

М0 = наличн-е Д-ги в об-нии.

М1 = М0 + средства на расчетных и текущих счетах + вклады до востребования.

М2 = М1 + срочные вклады в Сбербанке и коммерч-е.

М3 = М2 + гос. ценные бумаги.

М4 = + иностра-ая валюта на счетах резидентов.

М5 = + -//- нерезидентов.

М6 =

М7 =

М0 на западе отсутствует, т. к. наличные д-ги состав-ют 5% от всего денеж-го обр-я, а в РФ = 50%.

Нет ср-ва на рассч-х счетах использ-ся чековые вклады вместо вкл-в до востре-я – мелкие вклады до 10 тыс. $.

Вывод: денеж-е агрегаты разделили ден-ги по их ф-ям.

М0 = ср-во обращения.

М1 – + ф-я платежа.

М2 – + ф-я накопления начин-ет чувствоватся.

М3 – + ф-я накопления.

В послед-х – + ф-я мир-х д-г начинает проявл-ся.

Данная методика с трудом адаптируется в современной действит-ти РФ, из-за несоотв-я этой методики дествит-ти. Показатель денеж-я масса замен-ся показателем денеж-я база.

Денежная масса – д-ги в широком смысле слова, а ден. база – узгком.

Ден. база включает:

1. наличные деньги в обр-ии.

2. обязат-е резервы коммер-х банков, хранящ-ся в ЦБ.

3. остатки средств на корреспондентских счетах в ком. банках.

Ден. масса > 800 тр. руб.

Ден. база = 300 тр. руб.

2.

З-н состоит в том, чтобы опр-ть, какое кол-во д-г требуется для норм-го функц-ния эк-ки (гос-ва).

Д-г должно быть столько, чтобы хватало на потребности не больше, не меньше.

Способы реализации з-на:

при золотых деньгах

опр-лось кол-во д-г стихийно, при помощи ф-ции образ-я сокровищ. “Лишние” д-ги оседали в сокровищице и не переполняли каналы денежного обр-я.

при бумаж-х и разменных кред-х д-гах:

Кол-во д-г зависило только от величины золотого запаса гос-ва.

неразменные кредитные д-ги (бумажные): кол-во д-г в обр-ии не зависит на прямую не от величины золотого запаса гос-ва, не от выпуска товарной продукции.

Возникает вопрос о критерии достаточности денеж. массы.

Сумма цен. товаров тов. прд. в кредит платежи за товары прод. Взаимопогош.

ранее в кредит платежи

СЦТ – К + П + ВП

К. Д. =——————————————————-

С

Скорость обр-я д-г

С – кол-во оборотов, соверш-х ден-ой единицей в течении года.

MV = PQ

P – ср. ур-нь цен

m – ден. масса

V – ск-ть обр-я

Q – реальный объем произв-ва, выраж-е в натур-х едини-х.

PQ

M = ———

V

PQ – простой продукт.

PQ = ВВП или ВНП.

ВВП частное от деления

Д. М =——— – ВВП на V

V

3.

V – характ-ет интенсивность использования денежной массы.

ВВП

V = ——–

Д. М.

Можеть выд-ть ск-ть агрегатов М0 или М2.

ВВП

V =———-

М0

ВВП

V = ———

М2

В развитых странах (Швеция, Швейцарии, США, Англии, Японии и др.)

Vср=1 об/год

В РФ V = 7-9 об/год.

Факторы под влиян-ем которой в РФ форм-ся такая V:

– очень увел-я доля М0

– сосред-е д-ги не в сфере произв-ва, а на фин-х рынках и в торговом секторе (Д-Д’)

– преобладание на кред-х рынках коротких д-г (краткосрочного характера).

– Недоверие национ-ой валюте, предпочтение валюты иностр-ой.

– Отсутствие возможности и необход-ти для накопления (население, предприятия и гос-ва часть д-г отклад-ют).

Коэф. монетиз-ция – обратный V.

1

Км = —* 100%

V

Ден. масса

Км = ————–*100%

ВВП

Км – означает степень насыщ-ти эк-ки д-гами (обеспеч-ти ден-ми тов-ой массы).

Кмв ср= 100%

В РФ Км = 10-15 % – в реал. Жизни бартер, взаимозачеты или же прод-ция потреб-ся, но не оплачив-ся (энергия, вода, газ).

1917г. Во время фев. рев-ции стали печат-ся бум-ые д-ги, возникло понятие – ден. голод. или демонеторизация эк-ки, т. е. недостаток, вымывание д-г в эк-ке.

Демонет-ция. Осн. Ее черты в РФ:

1. демон-я возникла как следствие постинф-х процессов, как результат дефляции, как рез-тат борьбы с инф-цией. Подовление жеский контроль за имиссией.

сосредот-ие д-г не в сфере реальной экон-ке, засорение каналов свободного перетока д-г эк-ке. появление денеж-х суррогатов это все нерыночные формы денег: бартер, взаимозачеты, задолжности, векселя, рассчеты в валютах стран СНГ, в некоторых городах появ-сь явл-я – “местные д-ги”.

Вывод: не рыноч-я рос-ая эк-ка порожд-ет не сущ. не в одном гос-ве формы прояв-я экон-х взаимоотношений, мир-ая эк-ка еще не выработала рецептов от такой болезни.

Основы теории кредита.

1. Сущ-ть ф-ции и роль кредита.

2. Осн-е формы и виды кред-та.

3. Кредитная политика.

4. Кредитная система.

1.

Кредит – истор-й предш-к – ростовщ-й капитал, кред-е отн-я возн-ли с развитием обмена. Так, в рез-те расшир-я обмена появ-сь векселя. Деннежно-кред-е отн-я зарожд-сь с помощью монаст-ей, храмов, + менял.

Возможность и необходимость сущ-я кредитов обусл-ся тем, что на одном полюсе появ-сь денежные средства, а на др.- потребность.

Кред-я сделка и удовлет-ет интересы обоих сторон. Кред-ые отн-я оформ-ся, как правило, с помо-ю векселя или кред-го договора. В кред-ом договоре указ-ся основ-е параметры этой сделки:

– точное указание заемщика и кредитора

– -//- суммы, срока платы за пользование кред-ми услугами

– особые условия.

Кредит – Движение ссудного капитала. Ссуд-й капитал – денежный капитал, отданный в ссуду на условиях платности, срочности, возвратности.

Сущность кредита закл. в том, что в результате кред-х отн-ий перераспределяется раннее созданная стоимость.

Функции кредита:

перераспределительная экон-ии издержек денеж-го обращения, отпадает надобность в большом кол-ве наличных денег одновременно, сразу, т. к. есть отсрочка платежа. ф-я удовлет-я потребностей населения контр-ая: если в кред-ом договоре зафиксир-на эта ф-ция (н-р, указание в договоре целевого назначения).

Роль:

+ 1. способ-т развитию производственных сил общ-ва

а) он обеспечит непрерывный характер общ-го воспроизв-ва.

б) делает возможным развитие сезонных отраслей (произв-в), Н-р, с\х-во, добыв –

щие и др.

в) обеспеч-т развитие малого и среднего бизнеса.

2. обеспе-т переток денеж-х средств из отраслей с низкой нормой доходности в отрасли или сферы с высокой нормой доходности, или в те сферы, гдепримен-е данных ден-х средств целесообр-но с т. з. гос-х интересов.

– 1. если в рез-те кред-х отн-ий ухудшается матер-ое положение одной или обоих сторон.

1 аспект-непредвид-ые обсточт-ва (н-р, август 98г.)

2 аспект – кред-ая дискрим-я (н-р, по параметрам – %т, способы возврата).

2.

Формы

коммер-ий банковский гос-ый

Коммкр-ий – пред-ся в виде отсрочки платежа за купленные товары или оказ-ые услуги, оформ-ся обычно векселем или др. договором (н-р, договор плановых поставок, реализации и т. д.)

Гл. Особ-ть – пре-т в товарной форме, а погаш-ся в денеж-ой.

Банковский – денеж-ые ссуды, которые банки пред-ют на услов-ях платности, срочности и возвратности.

Гос-ный : – 1 знач-е – гос-во – кредитор

-2 знач-е – гос-во заемщик, часто называют – гос-й долг, этот долг реализ-ся с помощью гос-х ценных бумаг. Осн-ая масса гос-х ценных бумаг сост-ет величину гос. долга. Эммитент – мин. фин. Большинство гос. цен. бумаг сущ. в безналичной, бездокумент-ой форме, на счетах Депо на них отр-ся сколько бумаг какого выпуска. Цель выпуска – пополнение гос. бюджета. Осн. Инвестор – самые богатые участники рынка: ком. банки, др. небан-е организации, фин. компании, инвестиц-ые и прочие юрид-е и даже физ-ие (с 98г.) лица.

Гос. кредит осущ-ся в большенистве стран с помощью фин-ой пирамиды (изобретение 18в. В первые во Франции Дж. Локком). Сущ-ть – бумаги приносят доход своим держателям, а %-ты формир-ся из бумаг послед-х выпусков, т. е. из их стоимости.

\———-\

98г. \————–\ постепенно сумма=0

\——————-\ В 98г.-посто-но точка окончания пирамиды начатой в 94г.

\———————–\

\—————————-\

\——————————–\

Классиф-я:

– по категор-ии заемщиков

– физич-е лица

а)ссуды на неотложные нужды

б) -//- на жилищ-е строит-во

в) -//- образов-е

– юрид. лица

А) кредит на цели, которые форм-ся, выявл-ся, возник-т в процессе деят-ти любого предпр-я.

– по целев-му назн-ю

А) для пополнения обороьных средств, приобр-ие комплекс-х, полуфабрикатов идр.

Б)приобр-ие основ-х фондов

В) на кап-ое строительство

Г) проведение текущего или планового ремонта

Д) для осущ-я торгово-закупочной деятельности

– по срокам

А) крадкосрочные (до 1г.)

Б) среднесрочные (1-10)

В) долгосрочные (более 10)

– по способу обесп-я возврат-ти

А) залог

Б) страхование

В) поручит-во или гарантии

Г) цессия, т. е. переуступка прав требов-я

– по степени обесп-я

А) обеспеч-ые

Б) необеспеч-ые (выдаются самым надежным заемщикам, как правило в виде откр-ой кредит-й линии

– по срочности

1) с точным указ-ем

2) онкольные – по требованию ссуды

3.

Креди-ая политика – совок-ть меропр-я гос-ва, в конкретный момент времени, направленная на расширение или уменьш-ие объемов кредит-я в стране. Расшире-е кред-ой деят-ти носит назв-е – кред-ая деят-ти носит назв-е – кредит-я экспансия, а сужение, уменьшен-е – рестракция.

Факторы, от которых зависит выбор такого или иного вида деятельности:

стадии эк-го цикла, в которой наход-ся нац-ая эк-ка. ур-вень и динамика инфл-ых процессов. кол-ый и качественный состав денеж-ой массы. ур-нь безработицы. валютный курс возможность получения инвестиций, как внутри, так и за рубежом. наличие тенд-ий накопления. конъюктурные факторы (изменчивые, сиюминутные)

4.

Кредит-я система – совок-ть кред-но-финансо-х институтов и отношений, возник-х в процессе формирования распред-я и использ-я кредитных ресурсов страны.

Состав: 1 часть – банковская система

2 часть – парабанковская, т. е. небанковская.

Небанковская часть имеет схожую, но неодин-ую структуру в разных странах. Осн-ми струк-ми явл-ся след-щие:

1 сектор – страховой, разделить риск невозврата кредита.

2 сектор – интестиц-ый: инвест-е компании, фонды, банки.(портф-е_

3 – внебюджетные фонды (н-р, пенсион-е).

4 – финансово-промыш-ые группы.

5 – общ-ва и товарищ-ва мелкого (ломбард) и среднего кредита.

Центральный банк

ЦБ – центральное звено кредитной системы. Функ-ции ЦБ.

1.

Банковская система РФ явл-ся двухярусной, т. е. 1 ур-нь – ЦБ, 2 ур-нь – коммерч-е банки. Двухярусный назыв-ся такая банковская система, в которой ьанки второго порядка хранят свои обяз-ые резервы в банке (банках) первого порядка. ЦБ явл-ся един-ым гарантом сущест-я бумажно-денежного обращ-я, он от имени правительства (гос-ва) осущ-ть выпуск доверит-х д-г – банкнот. ЦБ возник-ли неск-ими возм-ми спос-ми:

эволюц-ый, при котором ЦБ оформ-ся в рез-те выдел-я из наиб-ее крупных, надежных банков (н-р, банк Англии 1694г. Основ-я) ЦБ сразу учережд-ся как таковай (П-р, гос. банк, Рос. империи – 1863г. Осн-я) П-р, фед-я резерв-я систем-а США – обр-я в 1912г., включает 13 эммис-х банков, которые в совокупности выпол-т ф-цию единого ЦБ) национ-е банки молод=х гос-в, освоб-хся от колон-й завис-ти Анг.,Франции идр. В этих сранах уже сущ-ие ЦБ, как правило, поменяли название, а сущ-ть осталась.

+ история банка России

2.

Осн-ой з-н который опр-ет сущ-ие банка в стране – “Фед-й з-н о банке Рос-и” от 12 апр.1995г.

Функции:

1.эмиссионная (моноп-ая ф-я)

Эмиссия-письменное разрешение расчетно-кассового центра ЦБ на выпуск в обращение опр-ой порции, партии наличных банкнот.

Изъятие излишней денеж-ой массы – это операция обрат-я эмисия.

Эмиссион-й доход – это разница м/д нариц-й стоимостью банкнот и их себестоимостью, эм. Доход в размере 100% присваивается гос-вом.

Несмотря на бурное развитие новейших форм д-г банкнотная эмиссия остает-ся основой всего денеж-го обр-я в стране.

ЦБ -гл. банк банков:

А) выд-ет лицензии кредит-ым организ-ям на осущ-е эксклюзивно и регистр-ет кред-е орган-ции. Кроме банк-х в стране сущ-ют небан-е кред-е орг-ции (НКО).

Б) устан-т обяз-е экон-е норм-вы по которым все банки будут осущ-ть свою деятельность.

В) орг-ет систему рефинансирования ком-х банков (т. е. они финансир-ет своих клиентов – кредитование).

Д) хранит обяз-ые резервы ком-х банков

Е) отзыв-т лицензии банков, невыпол-х устан-ые нормативы.

ЦБ – гл-й банкир фин-й агент и консультант правит-ва.

Банкир – ведение счетов правит-х орган-й (мин-ые, ведомственные счета)

Фин. агент – фин. посредник, брокер, диллер, т. е. ЦБ выполняет на рынке гос. цен-х бумаг ф-ю агента по размещению этих гос-х ценных бумаг на первичном рынке.

Консультант -ЦБ совместно с прав-вом (мин. эк-ки, минфин, мин. эк-ого развития) вырабат-т единую гос-ую денежно-кред-ую политику.

ЦБ не подчиняется правительству, он подотчетен лишь президенту и совету федерации, т. е снять первое лицо ЦБ может снять президент.

ЦБ не отвечает по обязательствам правительства равно как и прав-во не отвеч-ет по обязат-вам ЦБ. ЦБ – самост-е юрид-е лицо, проводит самост-ю политику, но он ее не согласовывает.

4. ЦБ – гл. хранитель золото-валютн-х резервов страны, но не единств-й (ком. банки с 1997 вып-ет практич-ки все операции с драгоценными Ме : покуп-ть у населения, др. банков, прод-ть населению, др. ком. банкам и ЦБ).

Единая гос-я кредитно-денежная политика – это совокупность мероприятий, напрвленных на повышения покуп-ой способности нац. денежной единицы и без перебойной системы расчет-ой в стране.

3.

Денежно-кредитная политика направлена на регул-ие кол-ва д-г в обращении, поэтому для нее хар-ны не прямые, а косвенные методы, т. е Цбпрямо не опр-ет размер эмиссии наличных д-г жестко одной цифры. Но осущ-т мероприятия, которые побужд-т измен-ся в нужном направлении эмиссионные процессы. Сущ-т единые (общие) и выборочные мет-ды.

Общие м-ды получили наз-ие – инструменты ден.-кредит-ой политики:

учетная (%-я) политика резервная политика операции на открытом рынке таргетирование валютные (девизные) интервенция

Процентная политика

Это политика измен-я официальных %-х ставок банка России:

А) ставка рефенансир-я

Б) по ломбардным кредитам

В) по депозитам банка России

Г) по операциям РЕПО

А) ст. рефен-я – это гл. ставка в стране осно-ая офиц-я ставка ЦБ, это плата ком-х банков за пользование кредитными ресурсами ЦБ. Подобные ставки – учетные ставки – сущ-т во всех ЦБ, так сред-е учет-я ставка в развитых странах = 5%, в нашей стране -25% (в 94-95 -240%) сейчас в сша – 2,5, а инфл-ция 3,5, норма накопления в США сведена к “0”.П-р, 30% измен-ся на 7%-х пункта, по з-ну можно на 10% даже.

Кр. экспансия 30%-7%=23%, т. е кредиты становятся более доступными(дешевые “деньги”, дорогие “деньги”-на языке монетаристов), денеж-я масса.

Кр. Рестрикц-ия 30%+7%=375. денежная масса падает в следствии кредитной политики.

Остальные виды ставок России измен-ся аналог-м образом.

Б) ломбард-е кредиты. Которые выд-ся ЦБ ком-иим банкам под залог гос-х ценных бумаг, золота и др. драг. металлов. др. ценных бумаг тех. которые допущены ьыть предметом залога.

в) депозиты в ЦБ – это вклады разрешенные ком-ым банкам на короткий срок (до 30 дней). Цель – увеличение своей платежеспасобности. устойчивости.

Резервная политика

Обяз-ые резервы ком. банка образуются из средств. Привлеч-х ком. банком в процессе своей деят-ти. Т. е средства помещ-е на текущее счета. Депозиты разной срочности.+ средства по корреспондентским счетам. Которые банки держат друг у друга. Обяз. резервы персчит-ся в к. каждого месяца по ср. арифм-ой и измен-я отраж-ся на резерв-м счете данного банка в ЦБ. Этиобязат-е резервы явл-ся не прикосновен-ми хранятся до банктротства, не прин-т %-та. Обяз-е резервы исп-ся во всез банк-х системах. Отлич-ся лишь величиной 5-та. Впервые в 1913г. они появились при образ-ии федер-й резервной системы США потому чтов основу был положен этот принципом. мин-е (обяз-е)резервы выпол-т две ф-ции:

обеспечение мин-го уровня ликвид-ти всей банк-й системы, т. е. платежеспособ-ти по своим обяз-вам. Страховая ф-ция регулир-е кол-ва денег в обращении; измен-я норму резерв-я в ту или иную сторону, ЦБ монипулирует кол-вом денег в обращении. Максимальная величина в РФ соства-т 20%. Сегодня норма резерв-я по счетам юрид. лица рублевых и валютных – 10%, а физическ-х по рублям – 7%, валюте-10%.

Кредитная экспансия 15%-5%,Дм увелич.

Кредит-я рестрикация 5%-55, Дм уменьш.

Механизм объясняющий изм-е кол-ва денег в зависимости от объемов выдаваемых кредитов назыв. денежно-кредитная мультипл-ей(множитель), а показатель который характеризует это явление наз. мультипликатор. вычисляется:

1

Км=——*100%, n -норма резервир-я

n

В современ-х российс-х условиях влияние данного инстр-та несколько опосред-новременным латом, т. е должно пройти время, прежде чем этот инстру-т заработ-т.

Операции на открытом рынке (ООР)

ООР опрерации с гос. ценными бумагами (облигациями) на открытом (или же вторичном) рынке.

ЦБ явл. фин. агентом правит-ва, размещ-т на первичном рынке гос. цен. бумаг, после размещения начинается свободная купля-продажа на вторичном рынке. Осн. св-ва:

цена, 2. доходность.

Манипул-я с этим показат-ми ЦБ (совместно с минфином, прав-ом) побуждают ком. банки либо продавать (сбрасывать). Если ком. банк покуп-ет ц. б-ги, то объем свободных денежных средств уменьшается, уменьшается его кредит-ть, в результате меньше выдает кредитов, ссуд, и наоборот, увеличение кредит-тью, при сбрасывании. Этот механизм явл. одним из самых популярных, т. к. самый эффективный, действ-й, основанные на быстроте (временный лаг практически отсутствует). Гос. ц. бумаги обладают нулевым риском, все активы ком. банка классиф-ны по степени зависим-ти от степени риска.

Таргитирование

(target – цель, мишень)

Устан-е коли-ых, целевых ориентиров роста денеж-й массы; это не показатель который должен обязат-но достигнут.

Ден. масса сейчас ориенти-ся на измен-я ВВП и прирост ДМ устанавливается в размере 3% от прироста ВВП (чем увел. Товара, тем больше нужно денег). Этот метод разработан в н.70-х гг.,ччекагской неоклассической школы и взят на вооружение в большинстве развитых экон-х стран. Около 10 лет этот метод исп. После чего многие страны отказались от него, т. к. на приктике суть этого метода к подгонке темпов роста денежной массы под заф-ую “вилку”(размах). Сейчас исп. др. инфляционное(таргетир-е), при котором темпы роста ден. массы, коррект-ся в зависимости от темпов прироста инф-ции. Пока в стране этот вид тарг-я не получил расп-е, т. к. в РФ отсутствует настоящая рыночная среда.

Валютные интервенции

Это состав-я часть валютной или дивизной политика гос-ва. валютная политика направлена на регул-е курса национ-й ден. единице, ЦБ может проводить либо активную либо пассивную. Сейчас проводит активную.

Суть политики: установление валютного курса рубля осущ. рыночным путем в соответствии с объемами спроса и предложения на иностранную и национальную валюту. Офиц-й курс рубля РФ уст-ся на торгах на Моск-й Межбанк-й малютной бирже (ММВБ)., единая торговая сессия (ЕТС).

На торгах две группы участ-в:

поставщики валюты покупатели

Они подают заявки : сколько и по какому курсу они хотели бы приобрести. В случае, если предложения иностр-й валюты увел. спрос на нее, то ЦБ выступает в качестве покупателя “излишней” валюты. Для этого ЦБ прибегает к эмиссии рублевой ден. массы.

При “недостатке” интностранной валюты (спрос выше предложения) ЦБ выбрасывает валюту на рынок, изымая ее из валютных резервов, т. е. осущ-ет валютные интервенции, в рез-те кот-й ден. масса сокращается.

Валютная политика явл-ся важной сост-ой частью регул-я рублевого денеж. обращения.

Вывод: все иностр-ты денежно-кредитной политики действ-т в совокуп-ти, одновременно и в идеале должны иметь однак-ю напр-ть. С пом-ю мар-я устан-ся границы роста денежной массы. Я помощью остальных инстит-ов ЦБ побуждает денеж. массу изм-ся в нужном направлении.

Безналичные расчеты Сущность

1.

1. Обращ-е налич-х д-г

2. Безналич-е расчеты = депозитные д-ги

Налично денеж-й и безналич-й оборот составл-т общий оборот д-г в стране.

Депозит-е деньги – деньги, находящиеся в виде записи на счетах. Депозит в российской практике – срочный вклад, в мировой же банковской – самые разнообразные платежи.

Безналичные д-ги и налич-о денеж-е постоянно осущ-т переход из одной формы в др. В этом состоит единство обеих форм денег.


Зараз ви читаєте: Деньги Кредит Банки